Кот.Финанс

Большой обзор Балтлиза в трех частях в Кот.Финанс PRO: Первая часть: - разбор всех цифр по кварталам + моделирование - сопоставление привлечения и погашения кредитов и облигаций - концентрация активов, срочность портфеля, структура баланса Вторая часть: - плюсы - риски - мнение внешних экспертов Третья часть: - выводы - график погашения - общая стратегия Присоединиться к PRO👈

🏗 Выручка в строительстве – не то, чем кажется В выручку от строительства включают эффект экономии от эскроу, а само признание выручки происходит пропорционально строй-готовности. В чём риск для инвестора? Почему Самолёт в зоне риска? 1️⃣ Выручка сегодня. Деньги год назад По МСФО девелоперы признают выручку по мере готовности объекта, если выполняются критерии признания выручки в течение времени. То есть компания построила очередную часть дома и отразила соответствующую выручку в отчёте. Но покупатель мог внести деньги гораздо раньше. Деньги поступили на эскроу-счёт в момент продажи, а в выр…

🏬 ЗПИФ. Сравниваем фонды недвижимости с облигациями. Оцениваем риски. Выбираем конкретные идеи 👀 Часть 2. Начало тут 👈 ⛵️Почему пишу про ЗПИФ сейчас? На выходных был на конференции и смог пообщаться с компанией ⛵️Парус. Специально спрятал бейджик, чтобы не опознали 😀 Понравился прозрачный подход УК, отличный сайт где на часто-задаваемые вопросы отвечают на понятном языке, на примерах рассказывают про налоги. Сейчас доступно 11 биржевых фондов: 🔹7 складских 🔹офисный 🔹торговый 🔹фонд районных ТЦ 🔹фонд фондов🤟 Складские фонды представлены объектами с одним или небольшим числом якорных…

🏬 ЗПИФ. Сравниваем фонды недвижимости с облигациями. Оцениваем риски. Выбираем конкретные идеи 👀 На рынке ВДО происходит переоценка риска: дефолты Евротранса, Оил Ресурса, Монополии в сумме забрали с рынка более ₽50 млрд. МГКЛ пока в статусе тех.дефолта –вместе с ЦФА это еще 6,5 млрд. Вторичный рынок стрессует: 🔹Балтлиз торгуется с доходностью до 170% (в моменте 8 выпуск), а некоторые выпуски упали до 55% от номинала 🔹везде обсуждают какая пролонгация и дисконты будут при санации Самолёт (это только слухи) 🔹а доходности ОФЗ обновляют максимумы: в моменте 10-летки дают 16,6%, что близко к…

Бонд-холдер, крепись, не смотри на экран, Там в терминале очередной ураган Котировки упали, эмитент приуныл, А кто-то уже свою долю прикрыл Балтийский окрепнет, Полипласт расцветёт, ВУШ снова помчится, Делимобиль заревёт Все стройки свои завершит Эталон, Ведь после Самолёта – он чемпион! Помянем Евротранс, Монополию, МГКЛ, Пусть больше не будет печальных вестей, Дефолтов, просрочек и рейтингов гул Пусть в Пульсе никто не кричит «караул!!!» Пусть рынок забудет про кризис и стресс, Чтоб частный инвестор не потерял интерес Нужно всегда соблюдать баланс И главное, друг мой, читай Кот.Финанс!…

Облигации — инвестиции с понятными условиями! 💡 Важно не просто искать высокую доходность, а понимать риски, сроки и надёжность эмитента. На ЭТОМ канале вы найдете полные параметры новых выпусков облигаций. Доходность, срок погашения, рейтинг компании и другие важные характеристики. Разбор последних выпусков: МТС - (КС+1,45%) Россети Сев-Зап - (КС+1,50%) Софтлайн - (18,25%) ВИС - (17,50%) ММЦБ - (20,00%) Акрон - (8,85%) ¥ Русал - (10,00%) ¥ Каждый инвестор ставит перед собой разные цели. Кто-то ценит предсказуемость, кто-то предпочитает гибкость, а кто-то стремится учитывать валютную сос…

😨 Итоги тяжелого дня: индекс ВДО -1,8% за день, и -7,5% за последние 7 торговых дней Индекс высокодоходных облигаций повышенного риска (RUCBHYTR) потерял за день 1,8%. За первые два дня недели – уже 3%. А вместе с прошлой неделей, накопленное снижение – 7,5% В лидерах снижения за сегодня: • Балтийский лизинг: его выпуски теряют в среднем 6,5%, отдельные до -14% (выпуск 22). Особняком стоит 14 выпуск, который скорее в нулях (-0,11%) • Полипласт: индекс его бумаг падает на 4,8%. В лидерах снижения П02-БО-05 и П02-БО-13, теряющие по 10% Про индексы и как мы их отслеживаем писал здесь 👈 • ВУШ в…

В PRO сделали большой обзор-саммари по стресс-активам: • Самолёт • Полипласт • Балтийский лизинг "Страшно, очень страшно. Мы не знаем, что это такое. Если бы мы знали, что это такое... мы не знаем, что это такое..." Из самых живых идей - Балтлиз, его стали усиленно лить вчера. Может кто-то уже увидел отчет, может наоборот продают на идее, что отчёта ещё нет. А возможно дело просто в эмоциональном рынке. Так это, или нет, диверсификация - надёжный союзник. А причину пролива Балтлиза уже скоро узнаем. Ждём отчёт

🚀Как заработать на ослаблении рубля? Какой инструмент самый простой и понятный? Где реальная доходность? Помню времена, почти как сон: принес в банк $1000, через год забрал $1050. Не рублями, а такими же хрустящими зелеными бумажками. В наши дни классический валютный вклад практически исчез. Остались юани, местами фунты, но ставки по ним низкие. Как заработать на ослаблении рубля ❓ Вариантов не много, но они есть! 💵 Наличные доллары и евро Максимально простой способ получить валютную экспозицию. Нет кредитного риска эмитента и комиссии за управление. Но есть спред при покупке/продаже, и по…

Худшее, что можно сделать с деньгами в ноябре – оставить их на вкладе Ставки по вкладам 12-14% (после вычета налога с процентов по вкладу все 10-12%), официальная инфляция около 7%. И вроде бы круто, мы обгоняем инфляцию. НО! Реальная инфляция, которую мы все чувствуем сейчас – минимум 15%, а иногда и все 30% Получается, что даже на вкладе вы теряете деньги. Вы вроде бы видите +, но на самом деле вы в таком жёстком минусе А что тогда делать? Нести деньги туда, что растёт в стоимость на РЕАЛЬНЫЙ, а не официальный процент инфляции. Исторически в России это недвижимость С мая 2025 по май…