ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

⚡️Россети Ленэнерго: старые плюсы и новые риски ☝️В кейсе префов Ленэнерго, отчет РСБУ имеет особое значение. По уставу на дивиденды идет 10% прибыли БЕЗ корректировок. А значит, размер выплаты всегда можно точно посчитать заранее (после годового отчета). 📊 Первое, что бросается в глаза в РСБУ за 9 месяцев — замедление роста прибыли до 11,2% г/г. Главная причина та же, что и в других сетях: перенос индексации тарифа с июля на октябрь. 🏦 Помимо тарифа, негативно влияет снижение чистых процентных доходов на 24% г/г. Чистый долг у Ленэнерго отрицательный, а ставки по депозитам ниже, чем в пр…

⛽️ Татнефть: прибыль бьет рекорды Отчет Татнефти по РСБУ за 3 квартал очень показателен с точки зрения влияния высоких крэк-спредов на доходы нефтепереработчиков. 🚀 Выручка в 3 квартале увеличилась на 41% г/г и 9% кв/кв. Прибыль от продаж подскочила в 3,9 раз год к году и на 74% кв/кв, а чистая прибыль в 3,9 раз г/г и на 34% кв/кв. 👌 За один квартал Татнефть заработала почти столько же, как за первое полугодие и больше, чем за весь прошлый год! 💰 Потенциальный дивиденд за один только 3 квартал может составить 31,4 рубля на акцию (5% доходности) при выплате 50% прибыли и 47,2 рубля при в…

🏦 Сбер и ДОМ. РФ: лучшие в своем роде? 👍 Я уже не первый раз объединяю эти два банка в один пост, так как Сбер и ДОМ. РФ показывают выдающуюся устойчивость к внешним рискам, радуя инвесторов высокой дивдоходностью и растущей прибылью. 📈 По итогам 9 месяцев чистая прибыль Сбера выросла на 17% г/г, ДОМ. РФ на 39% г/г. Хватит ли у банков сил поддерживать такой темп до конца года? А в 27 году? На мой взгляд, скорее нет. Недавно я написал пост, в котором обосновал свою позицию. Впрочем, катастрофы тоже не жду. Скорее всего, темпы роста постепенно замедлятся ~ до инфляции. Что касается других б…

📄 Россети: бухгалтерия делает разницу 🔻 Дочки Россетей отчитались по РСБУ за 9 месяцев 2026. Третий квартал у всего сектора вышел более слабым, так как индексация тарифов была перенесена на 1 октября (а издержки растут равномерно). Вклад новых тарифов мы увидим только в 4 квартале, который имеет все шансы оказаться рекордным по прибыли. Сегодня обсудим Россети Центр и Приволжье и Россети Центр. У каждой из них есть свои нюансы. ✔️ Россети Центр и Приволжье ⚡️Россети ЦП занимаются передачей электроэнергии в Калужской, Тульской, Владимирской, Рязанской, Ивановской, Нижегородской и Кировско…

👏 Ozon: рост вопреки вызовам 🚀 Российский рынок воспрял духом на фоне переговоров и отсутствия нового негатива. Индекс Мосбиржи с июльских минимумов отрос на ~30%. Акции Ozon с конца августа (активная фаза беспилотных атак) отскочили более чем на 70%! Что интересно, горящие склады в Санкт-Петербурге и Омске уже никого не напугали и не остановили рост котировок. Не слишком ли самонадеянно ведет себя рынок? Отчет за 3 квартал расставил многие точки в этом вопросе. ❗️Во-первых, хочется поблагодарить менеджмент Ozon за открытость. В пресс-релизе мы видим отдельную сводку, где раскрыто точное ч…

Вы знаете свой портфель. А что вы могли упустить? Клиентам брокера «Финам» теперь доступен Finam MCP — сервис, который подключает данные брокерского счёта к ChatGPT, Claude и другим совместимым ИИ-ассистентам. Посмотрите на свои инвестиции свежим взглядом: попросите ИИ найти неочевидные связи, предложить контраргументы к вашим инвестиционным идеям или выделить позиции, заслуживающие особого внимания. Всё — в привычном формате диалога, с опорой на реальные данные о ваших позициях, котировках и истории операций. Задавайте вопросы, развивайте интересные наблюдения и находите то, что стоит изуч…

⚓️ НМТП: риски южных морей бьют по доходам 💥 Последствия летней эскалации в Черном море отразились в отчете МСФО НМТП за 3 квартал. Увы, но это было ожидаемо. 🔄 Еще повезло, что НМТП владеет не только Новороссийским портом, но и Приморском в Балтийском море, куда удалось перенаправить часть товарных потоков с юга. 📉 Выручка 3 квартала рухнула на 32,3% г/г, а операционные расходы пропорционально сократить не удалось (-4,4% г/г). Даже в периоды простоя и снижения трафика порт требует обслуживания и ремонтов. Тем более, когда его атакуют беспилотники. 📊 В результате, операционная прибыль…

🤝 АЛЕКСЕЙ СОРОКИН: ПУТЬ ВОИНА ИНВЕСТОРА В начале текущего года мы с Алексеем Сорокиным записывали интересный подкаст на тему инвестиций, если еще не смотрели - рекомендую. С тех пор мы хорошо общаемся и вместе выступали на многих онлайн конференциях. Я редко кого-то рекомендую, но канал Алексея @sorokinfire точно заслуживает внимания. Мне близок его подход к инвестициям, где нет обещаний быстрых иксов, но есть реальные сделки, публичный портфель и обзоры собственных инвест-идей. Алексей предприниматель и практикующий инвестор, который последовательно строит капитал и движется к финансовой…

🛒 X5: рост ускоряется, теперь ждем дивиденды   Акции X5 с начала октября выросли на 20%, пробив уровень 2350 руб. Хотя еще в августе бумаги торговались на уровне 1800 руб. В чем причина такого роста? Попробуем сегодня разобраться.   🧐 Еще во 2 квартале казалось, что продуктовый ритейл начинает остывать, рост выручки X5 тогда замедлился до 9,9% г/г, а покупатели стали внимательнее относиться к расходам. Но свежий отчет оказался заметно увереннее прошлых.   📈 В 3 квартале выручка X5 выросла на 13% г/г, до 1,31 трлн руб. LFL-продажи ускорились с 4,2% до 7,4%, а рост LFL-трафика почти удвоился…

💻 VK: рост начал трансформироваться в деньги Акции VK с начала октября выросли уже почти на 35% при том, что индекс Мосбиржи полной доходности прибавил лишь 10%. Что такого увидел рынок, чего пока не видят другие? Попробуем сегодня разобраться. 🧐 Долгое время компания инвестировала в развитие, но отдачу инвесторы не видели. И вот, судя по последним отчетам, инвестиции наконец-то начали приносить свои результаты. Но давайте обо всем по порядку. 📈 В 3 квартале темп роста выручки ускорился до +21% г/г и показатель достиг 47 млрд руб. Для сравнения, в 1 квартале выручка компании выросла на 6…